电力生产企业：下半年暗喻政策利好
最新出炉的2009年上半年统计数据显示，发电量同比增长4.7%，第一产业的增幅远超二、三产业。另外据国金证券(25.77,-0.30,-1.15%)中期策略报告分析，煤炭行业受需求复苏和产业整合影响，煤价下半年会持续维持高位。虽然这一定程度上可能提高电力生产企业的成本，但另一方面也会增加电价上调的可能性。
众所周知，电价是左右电力生产行业利润的关键因素，从已公布的企业财报(包括一季度财报和二季度盈利预期数据)显示，电力生产企业在2009年多数已经扭亏为盈，昔日的“亏损大户”目前利润水平不断上升。
由新能源概念推动电力板块上涨的势头已经减缓，证监会行业类监测数据显示，电力生产企业股票上半年平均涨幅只有75.52%。行业性扭亏为盈加上下半年可能出现的政策性利好使得上半年处于防御性态势的低估值电力板块积聚了上行动能。
天相投顾一位不愿具名的分析师接受《华夏时报》记者采访时说：“下半年水电生产公司的水火同价同质极有可能，上半年电力板块基本处于防御态势，行业没有敏感因素刺激，统计数据中可以看到6月份用电量和发电量同比都大幅上涨，发电企业的利润水平在所有行业中已处于中等偏上水平。另外智能电网的启动，直购电的试点，与电解铝企业的深入合作加上销售价上涨带来的业绩亮点，出现补涨的可能性极大。”
包括华电国际(5.51,-0.08,-1.43%)、华能国际(8.13,-0.05,-0.61%)、国电电力(7.50,-0.06,-0.79%)及长江电力(14.23,-0.07,-0.49%)等一批企业在内的股票目前市场普遍认为估值偏低，中报公布后市场可能对其进行重新估值，特别是一些蕴含题材的个股在下半年应该会受到市场的关注。
交通运输板块：受益需求回升及投资拉动
受益于中国经济率先复苏，实体行业对资源需求上升影响，下半年交通运输板块潜力不可小视。另外国家4万亿投资最大受益者铁路基建部门的上市企业也集中于此板块，在投资拉动铁路建设的政策背景下，铁路设备企业的业绩值得期待。
据Wind申万行业涨幅数据显示，1月份到7月中旬，铁路设备的行业涨幅只有47.44%，交通运输类包含机场(47.58%)、高速公路(66.31%)、铁路运输(45.88%)的涨幅都远远落后大盘。
机场运输方面，证券机构的研究报告显示，3、4月份客运量数据开始呈两位数增长，认为民航客运数据基本已呈V型反转局面。另外2008年下半年开始国家通过直接注资、返还民航基金、降低航油成本等一系列措施来缓解民航业的困难局面，对民航企业今年下半年的营收预计有较大帮助。
在国家首轮交通基础设施大规模投资中，铁路建设投资以及高速公路项目建设投资带动GDP增长的效果最好。
铁路设备企业，作为国家直接投资的最大受益者，让其他行业企业眼红不已。多数机构判断我国的新一轮铁路建设高潮已经到来，并且将有10年左右的持续期。相较于铁路基建部门以前较低的利润率，高铁建设会在提升基建部门营收的基础上推高其盈利水平。盘踞于此板块中的中国中铁(7.12,0.04,0.56%)和中铁二局(15.94,-0.22,-1.36%)在下半年可能会以高成长姿态傲视其他行业龙头企业。此外，周边的铁路运输板、物流板在我国积极向好的宏观经济形势下，出现补涨的可能性极大。
受益于成渝高速本周的IPO，高速公路板块又一次吸引了投资者的眼球。其稳定的盈利水平和丰富的题材性使多家机构纷纷推高对其补涨行情的预期。随着市场整体估值水平的上升，防御性较强的高速公路类股票的潜力也愈加明显。市场认为高速公路类股票质优价良，下半年不排除其成为黑马的可能。
中原证券分析师李俊在接受《华夏时报》记者采访时认为：“下半年宽松的货币政策保证了流动性的充裕，所有的板块都有机会，特别是一些低洼板块。上半年涨幅较大的板块如地产和金融肯定要面临调整，但总体趋势不会改变，连带上游钢铁、采掘企业也会产生一定的波动。我比较看好低洼板块，新基金的建仓需求和老基金的配比限制很有可能使这些板块出现补涨。”
