第一阶段：利用人气，悄然减仓一线蓝筹股。主力在一月下旬利用全国火热局面悄然对重仓的一线蓝筹品种进行减仓。大家可以从工商银行、招商银行、中国石化、贵州茅台等品种自一月分率先调整可以看出。如招商银行自1月底最高近20元的高位回落到目前15元附近，跌幅超过20%，而股指并未下跌。但主力实质上已经对人气极高的一线蓝筹进行了逐步减持，筹码已经流入到了散户账户中，但主力尚未完全脱身。
第二阶段：拉升概念股，维持人气，给散户练胆。主力通过深度挖掘概念股，通过连续涨停，使得大部分散户无法介入，但市场上却涨停一片的大好局面。而主力重仓的一线蓝筹则不断阴跌，大量的被主力引导，“信奉”价值投资者的散户则被套牢其中。这就不难解释招商银行、五粮液、云南白药等价值投资的典范近期逆势下跌的原因了。二级市场上主力成功运用少量资金快速拉升概念股维护市场人气，并不时放出巨阴，单日大幅出货，但次日又迅速拉起，反复给散户练胆，使得股民，特别是没有风险意识的新股民彻底对风险麻木，给新股民一种感觉就是只要大盘跌，就是买入的机会。而老股民则经过内心的反复折磨之后开始动摇自己的判断，开始怀疑久盘必跌的理论是否正确，开始被市场上流传的现在是洗盘所左右，也开始重新介入。从目前来看，主力显然已经达到了这个效果，大量散户追高买入，而主力的筹码也得到了进一步的暗中抛售。
第三阶段：拉高指标股，暗推指数，麻痹散户。由于前期主力抛售的一线品种较前期已有较大跌幅，主力可以顺利的拉起此类个股，而前期被套的投资者是不会抛出的，指数也就顺利的得到了维持，但个股将大幅下跌。散户开始怨天尤人，指数不跌，反而手中的个股跌幅较大。散户开始重新追捧一线品种，主力低位捡起的筹码又卖了一个好价钱。而前期拉升的概念股乘机也得到很好的出货。
第四阶段：肆无忌惮，抛售一切。主力成功出掉概念股，一线品种也大幅卖出。主力为能够得到大量的廉价筹码将不惜余力的反复打压股指，为后期的建仓开创一个良好局面。而散户已经尸横遍野！
通过以上分析，我们认为目前处于第三阶段时期，投资者应理性看待行情，对手中无业绩支撑的个股进行逐步清仓。中长线投资者则应当远离市场，耐心等待下次机会的来临！
